Firma može da posluje profitabilno, a da u određenom trenutku nema dovoljno novca da izmiri svoje obaveze. Razlog je jednostavan: ostvarena dobit i raspoloživ novac nisu isto.

Upravo zato je praćenje cash flow-a, odnosno novčanog toka, važno za svaku firmu, bez obzira na njenu veličinu. Vlasnik treba da zna koliko novca ulazi u firmu, koliko izlazi i koje ga obaveze očekuju u narednom periodu.

Šta je cash flow?

Cash flow predstavlja kretanje novca kroz poslovanje firme u određenom periodu.

Najjednostavnije rečeno, čine ga:

prilivi, odnosno novac koji firma prima; odlivi, odnosno novac koji firma plaća.

Prilivi najčešće nastaju naplatom računa od kupaca, dok odlive čine plaćanja dobavljačima, porezi, zarade, zakup, rate kredita i lizinga, kao i druge poslovne obaveze.

Pozitivan cash flow znači da je u posmatranom periodu u firmu ušlo više novca nego što je izašlo. Negativan cash flow znači da su odlivi bili veći od priliva.

Negativan novčani tok ne mora uvek da znači da firma loše posluje. Može nastati zbog veće investicije, nabavke zaliha ili kašnjenja kupaca sa plaćanjem. Međutim, ako se takva situacija ponavlja i ne planira na vreme, firma može imati ozbiljan problem sa likvidnošću.

Dobit nije isto što i novac na računu

Jedna od najčešćih grešaka vlasnika firmi jeste poistovećivanje dobiti sa raspoloživim novcem.

Firma može da izda račun kupcu i evidentira prihod, ali to ne znači da je kupac račun odmah platio. Ako je rok plaćanja 30 ili 60 dana, prihod postoji, ali novac još nije na računu.

Sa druge strane, firma u međuvremenu mora da plati poreze, zarade, dobavljače, zakup i druge obaveze.

Zato je moguće da firma na papiru ostvaruje dobit, ali da nema dovoljno novca za redovno izmirivanje svojih obaveza.

Moguća je i obrnuta situacija. Firma može trenutno imati dosta novca na računu, ali je deo tog novca već namenjen za obaveze koje uskoro dospevaju. Samo stanje na računu zato nije dovoljno za procenu stvarne finansijske pozicije.

Zašto je cash flow važan?

Redovno praćenje novčanog toka omogućava vlasniku firme da na vreme uoči period u kojem bi moglo da nedostaje novca.

Dobar pregled priliva i odliva pomaže da firma:

planira buduća plaćanja; izmiruje obaveze u rokovima; izbegne zatezne kamate i prinudnu naplatu; racionalnije raspolaže novcem; lakše donosi odluke o investicijama; proceni da li može da se dodatno zaduži; pripremi se za periode slabije naplate.

Bez ovakvog pregleda poslovne odluke često se donose samo na osnovu trenutnog stanja na računu. Međutim, taj podatak ne pokazuje koliko novca tek treba da bude naplaćeno niti koliko obaveza dospeva u narednim danima.

Primer iz prakse

Zamislimo da firma trenutno ima 1.000.000 din na računu.

Na prvi pogled može delovati da raspolaže značajnim iznosom. Međutim, u narednih deset dana dospevaju:

PDV u iznosu od 250.000 din; obaveze prema dobavljačima od 300.000 din; rata kredita od 120.000 din; lizing od 80.000 din; zakup poslovnog prostora od 100.000 din.

Ukupne obaveze iznose 850.000 din. To znači da firma zapravo nema milion dinara slobodnog novca, već samo 150.000 din nakon planiranih plaćanja.

Ako vlasnik posmatra samo trenutno stanje na računu, mogao bi da donese pogrešnu odluku, na primer da kupi novu opremu ili isplati dodatni bonus. Pregled budućih obaveza pokazuje znatno realniju sliku.

Kako pratiti cash flow?

Za kvalitetno praćenje novčanog toka potrebno je evidentirati očekivane prilive i planirane odlive.

Kod priliva treba pratiti:

očekivane naplate od kupaca;
rokove plaćanja;
račune čija naplata kasni;
druge izvore priliva.

Kod odliva je potrebno pratiti:

obaveze prema dobavljačima;
poreze i doprinose;
zarade;
kredite i lizinge;
zakup;
redovne mesečne troškove;
planirane investicije.

Nije dovoljno evidentirati samo iznos obaveze. Važno je znati kada ona dospeva i da li je već plaćena.

Pregled bi trebalo organizovati najmanje za narednih 7, 15 i 30 dana. Na taj način vlasnik može da uporedi očekivane prilive sa obavezama koje uskoro dospevaju i blagovremeno reaguje ako postoji rizik od nedostatka novca.

Šta uraditi kada se očekuje manjak novca?

Ako projekcija pokaže da firma neće imati dovoljno sredstava, važno je reagovati pre dospeća obaveza.

Moguće mere uključuju:

ubrzavanje naplate potraživanja;
dogovor sa kupcima o avansnom plaćanju;
odlaganje troškova koji nisu neophodni;
dogovor sa dobavljačima o drugačijim rokovima plaćanja;
pažljivije planiranje zaliha;
obezbeđivanje kratkoročnog izvora finansiranja.

Cilj nije samo rešavanje trenutnog problema, već prepoznavanje njegovog uzroka. Ako se nedostatak novca stalno ponavlja, potrebno je analizirati rokove naplate, marže, troškove i način finansiranja poslovanja.

Bolji pregled obaveza znači bolju kontrolu novca

Praćenje cash flow-a ne počinje tek kada firma ostane bez novca. Njegova svrha je da vlasnik unapred zna šta ga očekuje.

FinconPRO omogućava pregled budućih finansijskih obaveza, uključujući kredite, lizinge, poreze i obaveze prema dobavljačima. Na jednom mestu možete pratiti iznose, rokove dospeća i status plaćanja.

Takav pregled predstavlja važan deo planiranja novčanog toka, jer pokazuje koliko novca treba rezervisati za predstojeća plaćanja.

Stanje na računu govori koliko novca firma ima danas. Pregled cash flow-a pomaže da se proceni koliko će joj novca zaista biti dostupno nakon obaveza koje dolaze.